Fiyat Kazanç Oranı Nedir?

Fiyat Kazanç Oranı Nasıl Hesaplanır?

Fiyat-kazanç oranı hesaplama için hisse başına piyasa fiyatının ve hisse başına kazancın bilinmesi gerekir. İki veriye ulaşıldıktan sonra şu formül kullanılarak hesaplama yapılabilir:

Örneğin bir hisse senedinin 100 TL’den işlem gördüğünü ve yıllık kazançta hisse başına 4 TL kar ettiğini baz alalım. F/K oranı 100/4’ten 25 olur.

Fiyat Kazanç Oranının Yatırımcılar İçin Önemi

Fiyat kazanç oranı, yatırımcıların bir şirketin potansiyel büyümesini ve piyasa değerini görmesini sağlar. Yatırımcılar, fiyat kazanç oranına bakarak yatırım yapma ya da yapmama kararı alır. Karın hisse senedi değerinden yüksek olması, hisse senedinin pahalı olduğu algısını oluştururken F/K değerinin düşük olması hisse senedinin ucuz olduğu algısını oluşturur.

Yüksek Fiyat Kazanç Oranı Ne Anlama Gelir?

Yüksek fiyat/kazanç oranı, yatırımcılara ilgili hisse senedinin fiyatının yüksek olduğunu gösterir. Yüksek fiyat, hisse senedine yönelik kar beklentisinin yüksek olduğuna işaret eder. Yatırımcılar, kar beklentisinin yüksek olması sebebiyle, hisse senedine yüksek miktarda ödeme yapmayı kabul eder.

Düşük Fiyat Kazanç Oranı Ne Anlama Gelir?

Düşük fiyat-kazanç oranı, hisse senedinin piyasaya göre görece ucuz olduğunu gösterir. Fiyatın düşük olması olumlu bir durum olarak algılansa da tam tersi bir sonuca çıkar. Hisse senedinin kar beklentisinin düşük olduğunu öngören yatırımcı, daha düşük bir tutarda ödeme yapmaya razı olur. Bu durum da hisse senedinin kar marjı yüksek bir yatırım olmadığını gösterir.

Fiyat Kazanç Oranı ve Şirketin Büyüme Potansiyeli

Fiyat kazanç oranı, şirketin büyüme potansiyeli açısından çeşitli mesajlar verir. Şirketlerin finansal sağlıklarının karşılaştırılması noktasında fiyat kazanç oranına bakılır. Örneğin teknoloji sektöründe hizmet sunan firmalarda büyüme potansiyeli daha yüksektir. Büyüme potansiyelinin daha yüksek olması sebebiyle F/K oranı da yüksek olur.

Fiyat Kazanç Oranı ile Sektör Karşılaştırması Nasıl Yapılır?

Fiyat kazanç oranı, sektörel bazda değişiklik gösterir. Belirli bir oran, farklı sektörler için ele alındığında pahalı veya ucuz konuma gelebilir. Teknoloji sektörü, dinamik ve gelişmeye açık bir sektör olması sebebiyle yüksek büyüme potansiyeli barındırır. Büyüme potansiyelinin yüksek olması, F/K oranının da yüksek olmasını beraberinde getirir. Sektörel bazda bakıldığında “F/K oranı kaç olmalı?” sorusuna net bir cevap verilemez.

Piyasa Değerleme Oranları ile Fiyat Kazanç Oranı Karşılaştırması

Piyasa değeri, bir şirketin borsadaki değerini ifade eder. Defter değeri ise şirketin muhasebe değerini gösterir. Piyasa değerleme oranı ise Piyasa Değeri/Defter Değeri üzerinden hesaplanır ve bir şirketin hisse değerinin belirlenmesini sağlar. PD/DD oranının 1’den yüksek olması, şirketin hisselerinin olması gerekenden yükseğe satıldığını gösterir. Fiyat kazanç oranı ise fiyat belirlemekten ziyade yatırımcının yatırım kararını şekillendirmesini sağlar.

Fiyat Kazanç Oranı Nasıl Okunmalı?

Yatırımcılar, F/K oranını okuyarak yatırım kararlarını şekillendirir. Oran okuması, yatırım kararlarının bilgi çerçevesinde verilmesini sağlar. Hisse senedi değerinin objektif bir ölçüt kullanılarak yorumlanması, şirketin büyüme potansiyelinin ve muhtemel getirisinin tespit edilmesini mümkün kılar. Fiyat kazanç oranı okuması, şu şekilde yapılır:

• Şirketin F/K ortalamasını benzer şirketlerle karşılaştırmak gerekir.
• F/K oranının sektör ortalamasıyla kıyaslanması gerekir. Sektör ortalaması ile yapılacak kıyaslama, mevcut fiyatın ne denli makul veya spekülatif olduğunun tespit edilmesini sağlar.
• F/K oranı, şirketin finansal performansındaki değişikliklere duyarlıdır. Bu duyarlılık, yatırımcıların şirketin karlılık trendlerini de tespit etmesini mümkün kılar.

Fiyat Kazanç Oranı ile Yatırım Kararları Nasıl Alınır?

Fiyat kazanç oranı ile yatırım kararı alınırken “F/K oranı kaç olmalı?” sorusu sorulur. Fiyat kazanç oranı için belirlenmiş spesifik bir oran bulunmaz. Oran, sektör ortalamasına ve diğer benzer şirketlere göre değişiklik gösterir ancak yatırımcılar genellikle şu çerçevede yatırım kararı alır:

• Yüksek borsa F/K oranı, şirketin kar ve büyüm potansiyelinin yüksek olduğunu gösterir.
• Düşük F/K oranı, şirkete yönelik beklentilerin negatif veya düşük olduğunu gösterir.

Fiyat Kazanç Oranına Etki Eden Faktörler Nelerdir?

Fiyat kazanç oranının yüksek veya düşük olmasının birçok nedeni olabilir. Bir hissenin F/K oranının emsallerine kıyasla daha yüksek olmasının nedeni şunlar olabilir:

• Büyüme potansiyelinin yüksek olması
• Şirketin istikrarlı performansı sebebiyle öngörülebilir karlılığı
• Şirketin ilgili sektör içindeki baskınlığı
• Şirket verimi, verimli iş modelleri

Bir hissenin F/K oranının düşük olmasının altında ise şu nedenler yatabilir:

• Öngörülebilir veya istikrarlı bir kazancın olmaması
• Kurumsal yönetimdeki zayıflıklar
• Yönetime duyulan güven eksikliği
• Düşük büyüme potansiyeli

Fiyat Kazanç Oranı Kaç Olmalı?

Fiyat kazanç oranı, göreceli bir kavramdır. Doğrudan “Fiyat kazanç oranı, şu kadar olmalıdır” şeklinde bir cevap vermek mümkün değildir. Şirketin hizmet sunduğu sektör, sektörün ortalaması, emsal firmaların karşılaştırması gibi durumlar, fiyat kazanç oranının belirlenmesinde etkilidir. Doğru bir bilgi için firma ve sektör bazında inceleme yapılmalı ve oran belirlenmelidir.