Sihirli Formül Yatırımı (Magic Formula Investing) Nedir?

Sihirli Formül Yatırımı Nasıl Çalışır?

Sihirli formül yatırımında, sermaye getirisi ve kazanç getirisi olmak üzere temelde iki ana finansal gösterge kullanılır. Bu göstergeler, şirketlerin karlılığını ve piyasa değerini ölçmek için kullanılır. Sihirli formül yatırımı için kullanılan unsurlar şunlardır:

• Sermaye Getirisi (Return on Capital - ROC): Bir şirketin karlılığını ölçer. ROC, işletme gelirini, toplam varlıklar ve işletme borçları toplamına böler. Yüksek ROC, şirketin sermayesini verimli kullandığını gösterir. Sermaye getirisinin yüksek olması, şirketin rekabet avantajını ve karlılığını gösterir.
• Kazanç Getirisi (Earnings Yield - EY): Hisse senedinin piyasa değerine göre ne kadar kazanç sağladığını gösterir. Kazanç getirisi, şirketin işletme gelirini (EBIT) şirketin toplam piyasa değerine böler. Yüksek EY, şirketin düşük bir fiyattan işlem gördüğünü ve potansiyel olarak değerinin altında olduğunu gösterir. Bu oranlar, yatırımcıların şirketlerin gerçek değerini anlamalarına yardımcı olur.

Sihirli Formülün Avantajları Nelerdir?

Sihirli formül yatırımı, yüksek etkisi ve formülün basit oluşu nedeniyle birçok yatırımcı tarafından tercih edilmektedir. Sihirli formülün bazı avantajları aşağıdaki belirtildiği gibidir:

• Kolay Uygulanabilirlik: Karmaşık analizler ve ileri düzey finans bilgisi gerektirmez, karmaşık finansal modelleri anlamayan yatırımcılar için bile uygun bir yöntemdir.
• Yüksek Getiri Potansiyeli: Sihirli formül yatırımı, geçmiş performans verilerine göre uzun vadede piyasa ortalamasının üzerinde getiriler sağlamıştır ve bu stratejiyle yatırım yapanlar, ortalama piyasa getirilerinin üzerinde performans göstermiştir.
• Risk Yönetimi: Yüksek kazanç getirisi ve sermaye getirisi olan şirketlere yatırım yaparak yatırımcıların risklerini minimize etmelerine yardımcı olur. Bu strateji, yatırımcıların portföylerini daha dengeli hale getirmelerine olanak tanır.

Sihirli Formülün Eleştirileri Nelerdir?

Her yatırım stratejisinde olduğu gibi sihirli formül yatırımı da eleştirilere açıktır ve aşağıdaki eleştirilere maruz kalmıştır:

• Kısa Vadeli Volatilite: Kısa vadede hisse senedi fiyatlarında dalgalanmalar yaşanabilir. Sihirli Formül Yatırımı, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına karşı hassas olabilir.
• Makroekonomik Faktörler: Ekonomik krizler veya sektörel dalgalanmalar gibi dış faktörler, formülün etkinliğini olumsuz etkileyebilir. Makroekonomik dalgalanmalar, yatırım stratejilerinin başarısını etkileyebilir.
• Veri Kalitesi: Yatırım kararları alınırken kullanılan finansal verilerin doğruluğu ve güncelliği önemlidir. Finansal verilerin güncel olmaması, yatırım stratejilerinin etkinliğini azaltabilir.

Kimler Sihirli Formül Yatırımını Kullanmıştır?

Sihirli formül yatırımı, aşağıdaki gibi bazı ünlü yatırımcılar tarafından benimsenmiş ve uygulanmıştır:

• Joel Greenblatt: Stratejinin yaratıcısıdır ve "The Little Book That Still Beats the Market" kitabının yazarıdır. Greenblatt 2006 yılında yaptığı bir konuşmada, bu stratejiyi kullanarak yüksek getiri elde ettiğini belirtmiştir.
• Warren Buffett: Doğrudan Sihirli Formülü kullanmasa da yatırım felsefesi bu strateji ile benzerlikler taşır. Buffett, 2003'te verdiği bir röportajda, uzun vadeli ve değer odaklı yatırım stratejilerini desteklediğini ifade etmiştir.
• Peter Lynch: Farklı yatırım stratejileri kullanmış olsa da Lynch'in değer yatırımına olan yaklaşımı Sihirli Formül ile örtüşmektedir. Lynch 1989'da yayınladığı "One Up On Wall Street" kitabında, değer yatırımının önemini vurgulamıştır.

Sihirli Formül Yatırımı Nasıl Uygulanır?

Sihirli Formül Yatırımı uygulamak için aşağıdaki adımları izleyebilirsiniz:

1. Şirket Seçimi: Öncelikle, belirli bir piyasa değerinin üzerindeki şirketler seçilir. Joel Greenblatt, genellikle 50 milyon doların üzerindeki piyasa değerine sahip şirketleri önerir.
2. Finansal Göstergeleri Hesaplayın: Sermaye getirisi ve kazanç getirisi oranları hesaplanır.
3. Sıralama Yapın: Şirketler, sermaye getirisi ve kazanç getirisi oranlarına göre sıralanır. Bu sıralama, yatırımcıların en iyi performans gösteren şirketleri seçmelerine yardımcı olur.
4. Portföy Oluşturun: En yüksek puanı alan 20-30 şirket portföye eklenir.
5. Yeniden Dengeleme: Yılda bir kez portföy yeniden dengelenmeli ve sıralama güncellenerek yeni şirketler portföye dahil edilmeli. Yeniden dengeleme, portföy performansını artırabilir.

Sihirli Formül Yatırımı Hangi Durumlarda Etkili Değildir?

Sihirli Formül Yatırımı, her ne kadar etkili bir strateji olsa da aşağıdaki gibi bazı durumlarda beklenen performansı göstermeyebilir:

• Ekonomik Durgunluk: Genel ekonomik durgunluk dönemlerinde, şirketlerin finansal performansı düşebilir. Ekonomik durgunluklar, şirketlerin karlılığını olumsuz etkileyebilir.
• Sektörel Krizler: Belirli bir sektörde yaşanan krizler, o sektördeki şirketlerin performansını olumsuz etkileyebilir. Sektörel krizler, yatırım stratejilerinin başarısını olumsuz etkileyebilir.
• Dış Faktörler: Politik ve jeopolitik riskler, şirketlerin faaliyetlerini ve dolayısıyla finansal performanslarını etkileyebilir. Politik istikrarsızlık, şirketlerin performansını olumsuz etkileyebilir.

Sihirli Formül Yatırımı ile Başarı Sağlamak Mümkün Müdür?

Geçmiş veriler göz önünde bulundurulduğunda Sihirli Formül Yatırımı ile uzun vadede başarı sağlamak mümkündür fakat her yatırım stratejisinde olduğu gibi disiplinli ve sabırlı olmak önemlidir. Kısa vadeli dalgalanmalardan etkilenmeden uzun vadeli yatırım hedeflerine odaklanmak gerekir. Uzun vadeli yatırım stratejileri, kısa vadeli dalgalanmalara karşı daha dayanıklıdır.